看起来合理。但当他追溯市盈率法所用的“预测净利润”时，发现引用的是第三年的预测净利润。而这个净利润，是在前面那些可能有问题的营收、成本、费用假设下推算出来的。如果基础假设有偏差，估值自然失准。他备注：“疑问点四：估值基于的预测净利润，其底层假设（见疑问点一、二、三）需复核确认。”
做完这些，已是晚上十点多。他保存好自己密密麻麻写满批注和疑问的报告复印件，将其锁进抽屉。然后，他将所有疑问点系统整理，录入一个新的Excel表格，按照“疑问点编号”、“所在位置（页码/表格）”、“问题描述”、“可能的影响”、“建议复核方向”进行分类，确保清晰、客观、有理有据，不掺杂个人情绪。
做完这一切，他靠在椅背上，揉了揉酸涩的眼睛。报告里的这些“异常”，单独看或许都不致命，很多可能是建模时的简化处理或乐观估计。但组合在一起，尤其是关于现金流关键假设的乐观倾向，可能意味着这个财务模型在一定程度上美化了公司的短期现金流状况和长期盈利潜力，从而支撑一个更高的估值。这对于融资方（迅捷科技）是好事，但对于潜在投资方，则可能隐藏风险。
陈默不知道这些问题是赵鹏的专业能力局限导致的，还是某种程度上的“选择性乐观”以迎合客户。他也不需要知道。他的任务是发现并指出问题。如何判断和处理，是李岚和方经理的责任。
他关掉电脑，走出空无一人的办公室。夜晚的凉风让他精神一振。这次“报表的异常”核查，是他将财务知识应用于实际商业案例的一次宝贵实践。他不仅巩固了所学，更锻炼了在庞杂信息中捕捉矛盾、追溯根源的分析能力。
更重要的是，他感觉到，自己正在德汇咨询这个“掩护”下，悄然积累着一种真正的、可以用于未来审视自身庞大资产和进行商业决策的“财务直觉”。这种直觉，冰冷、锐利，只忠于数字和逻辑。
回到公寓，他没有立刻休息。他在“个人能力提升-阶段性里程碑”中记录：“完成首次复杂财务预测模型深度复核，独立发现多处关键假设与逻辑不一致之处，涉及营收、成本、现金流及估值基础。初步具备通过财务数据分析评估商业计划可行性与风险的能力。”
他知道，周四将疑问清单交给李岚后，可能会有新的波澜。但此刻，他心中只有完成任务后的平静，以及对自身能力又精进一分的确认。窗外的城市依旧灯火通明，而他，在这寂静的深夜里，又向那个未来必须掌控的、由数字构筑
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